焊接行業(yè)價格戰(zhàn)的背后還有金融海嘯！看到很多企業(yè)還在為自己以為的價格戰(zhàn)而高興的時，卻不知將席卷行業(yè)的金融海嘯已經(jīng)來臨，通過價格戰(zhàn)就是大量現(xiàn)金的運(yùn)轉(zhuǎn)，由于市場的不景氣，經(jīng)銷商的大量積壓的產(chǎn)品，市場大量價格戰(zhàn)的過量產(chǎn)品，再看看資金鏈吧，上市的朋友說”我最有錢了”，那就看看最新的股票走勢，還在2300點(diǎn)以下徘徊呢，還找不到底在哪里呢，

銀行資金吃緊，收貸加快，供應(yīng)商元器件，供應(yīng)周期長，貨款風(fēng)險更大，我以前帖子說過“不要說你很有錢，通過價格戰(zhàn)就可以改變整個行業(yè)市場，下面看看搜狐新聞轉(zhuǎn)的新聞看看吧，再次提醒大家，前車之鑒，歡迎大家多討論，共度金融海嘯。

         一道沉重的選擇題要么欠貸不還，要么讓資金鏈斷裂。這是許多杭州企業(yè)正面臨的痛苦抉擇。

　　對于中國經(jīng)濟(jì)來說，無論選擇哪個，都代價慘重：前者會造成金融資產(chǎn)的迅速惡化，后者則會牽連大批企業(yè)直接墜入破產(chǎn)深淵。

　　“辦企業(yè)十多年，即便是2008年金融危機(jī)，我也從未

像現(xiàn)在這樣對資金感到如此恐懼?！币晃痪砣胛C(jī)的企業(yè)主，心有余悸地對南方周末記者說。

　　這場危機(jī)，被當(dāng)?shù)氐你y行業(yè)人士稱為“史無前例”。來自銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，浙江省2012年4月底不良貸款為637億，比年初增長145億，增幅近30%。

　　杭州家具商會一份統(tǒng)計資料顯示，僅僅是在家具行業(yè)，擔(dān)保圈所涉及的企業(yè)就有100多家，債務(wù)金額超過100億元。而根據(jù)上市公司公開資料，綠城、新湖中寶等13家浙江上市公司為23家非關(guān)聯(lián)方提供了擔(dān)保，涉及金額25.5億元。

　　眼下的杭州，企業(yè)與銀行都人人自危，政府也開始全力介入。

　　今年以來，杭州市政府及各區(qū)縣政府已經(jīng)密集召集受擔(dān)保圈信貸危機(jī)波及的企業(yè)和各家銀行召開協(xié)調(diào)會，試圖說服銀行停止從企業(yè)抽貸，以控制危機(jī)的迅速蔓延，但收效甚微。

　　2012年6月20日，浙江省政府召開主題為“改善金融發(fā)展環(huán)境、確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長”的視頻會議，省長出席，杭州市政府“針對當(dāng)前企業(yè)出現(xiàn)的資金鏈斷裂等風(fēng)險”發(fā)言。

　　“到現(xiàn)在為止，整個盤子擴(kuò)散到底有多大，我們心里一點(diǎn)底都沒有?！焙贾菔薪?jīng)信委副主任徐虎忠曾這樣表示。

　　自從2011年9月溫州大規(guī)模爆發(fā)跑路潮以來，資金斷裂企業(yè)名單就一直在不斷刷新中江控股、高盛科技、康輝銅業(yè)、廣業(yè)鋼鐵……一些小公司的資金鏈緊張，如何引發(fā)了這場大面積的危機(jī)？擔(dān)保圈信貸危機(jī)如何像黑洞一般，卷進(jìn)越來越多的企業(yè)？南方周末記者記錄了其中一個典型故事，一家公司如何直接將至少三十余家公司拖入危機(jī)。

　　擔(dān)保鏈上，多米諾骨牌倒下

　　"一家公司的危機(jī)，經(jīng)由互保鏈，迅速放大擴(kuò)散至其外圍的數(shù)級擔(dān)保圈，風(fēng)暴由此升級。"

　　掀起這場風(fēng)暴的蝴蝶，是一家名不見經(jīng)傳的建筑公司浙江天煜建設(shè)有限公司（以下簡稱天煜建設(shè)），注冊地為浙江東陽。

　　2011年12月20日，天煜建設(shè)下屬江蘇分公司經(jīng)理因非法集資被法院立案，天煜建設(shè)全部賬戶和房產(chǎn)陸續(xù)被法院凍結(jié)查封。

　　很快，火燒到了家具制造企業(yè)嘉逸集團(tuán)有限公司（以下簡稱嘉逸集團(tuán)），因為嘉逸集團(tuán)與天煜建設(shè)存在互保關(guān)系。

　　“互?！笔侵富ハ鄵?dān)保，也就是企業(yè)之間對等為對方保證貸款，當(dāng)對方還不上時需承擔(dān)還款連帶責(zé)任。浙江企業(yè)之間互保非常普遍，還有更多的采用“聯(lián)?！?，就是三家或三家以上企業(yè)自愿組成擔(dān)保聯(lián)合體，所有成員為其中任何一家的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　十余天后，嘉逸集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司陸續(xù)被建設(shè)銀行、寧波銀行等八家銀行“擠兌”，被收貸1.15億元，導(dǎo)致出現(xiàn)1.2億元貸款逾期。

　　風(fēng)暴由此迅速升級。根據(jù)浙江余杭區(qū)政府向浙江省銀監(jiān)局提交的一份文件顯示，嘉逸集團(tuán)互保圈有六大集團(tuán)，涉及企業(yè)超過30多家，互保金額總計4.18億元，資產(chǎn)逾55億元。

　　一個月后，因與嘉逸集團(tuán)有互保關(guān)系，家具行業(yè)的“大哥”榮事集團(tuán)被北京銀行率先收貸3000萬元。為保障企業(yè)正常流動資金，榮事于5月3日出現(xiàn)第一筆貸款逾期。

　　同處第二級擔(dān)保圈的兩家企業(yè)同樣遭遇銀行收貸，而另一家互保公司高盛集團(tuán)于3月初出現(xiàn)資金鏈斷裂，董事長洪漢民出逃加拿大。

　　事實上，風(fēng)暴仍在加速積聚。

　　2012年3月，因發(fā)現(xiàn)危機(jī)向家具行業(yè)擴(kuò)散，杭州家具商會向杭州市政府及省銀監(jiān)局遞交報告，希望銀行停止收貸、返還貸款，并“在3年內(nèi)不減少企業(yè)貸款額度”。

　　不料這份報告恰恰適得其反，浙江省銀監(jiān)局馬上抄告各銀行，家具行業(yè)因此被銀行列入重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)榮事下游的二級擔(dān)保圈企業(yè)接連出現(xiàn)銀行收貸。

　　由于產(chǎn)業(yè)集聚，杭州家具企業(yè)大多由行業(yè)上下游公司提供擔(dān)保。根據(jù)杭州家具商會的統(tǒng)計，由于互保圈擴(kuò)散，牽涉關(guān)聯(lián)行業(yè)內(nèi)企業(yè)100多家，債務(wù)金額超過100億元。

　　3月26日，擔(dān)保鏈上體量最大的虎牌控股集團(tuán)因與榮事的互保關(guān)系，被華夏銀行收貸4000萬元，第二天又被中國銀行收貸4000萬元，緊接著又相繼被中行、建行及農(nóng)行收貸共5500萬。

　　虎牌告急，風(fēng)暴由此升級，從建筑行業(yè)的小公司蔓延到家具行業(yè)、輸配電行業(yè)，并繼續(xù)向化工、紡織等其他行業(yè)迅速擴(kuò)散。

　　虎牌傳染“金融非典”

　　"跟上一波民間借貸潮中許多企業(yè)是因老板賭博、炒房、放高利貸而出現(xiàn)資金鏈問題不一樣，這一次擔(dān)保信貸危機(jī)波及的企業(yè)，許多都是專注實業(yè)資產(chǎn)健康，甚至不少是像虎牌這樣的行業(yè)明星企業(yè)。"

　　虎牌控股是這個擔(dān)保鏈中規(guī)模最大的企業(yè)，躋身“中國民企五百強(qiáng)”，坐擁35億資產(chǎn)。它在輸配電領(lǐng)域已經(jīng)踏實經(jīng)營了數(shù)十年，即使在炒樓風(fēng)氣極重的浙江，也始終恪守本業(yè)，沒有涉足房地產(chǎn)。

　　銀行上門收貸之時，恰逢虎牌由于此前的一次收購而處于流動資金吃緊的狀況之中。

　　2010年11月，虎牌控股斥資7.98億元收購浙江省電力公司剝離的三產(chǎn)企業(yè)浙江宏發(fā)能源投資有限公司100%股權(quán)，希望借由產(chǎn)業(yè)鏈延伸“做大做強(qiáng)”。收購款的一半來自自有資金，剩下的3.82億元由浙商銀行提供并購貸款。

　　但虎牌與浙商銀行的合作并不順利。

　　浙商銀行方面稱，虎牌控股在完成并購后未按約定質(zhì)押宏發(fā)能源下屬兩家合資公司的股權(quán)，所以收回貸款1.32億元。

　　而虎牌的難處是，合資方西門子及德特公司并不愿提供股權(quán)質(zhì)押。

　　“我們請浙商銀行幫忙做并購盡職調(diào)查。他們一開始就沒有說清楚，外資股權(quán)到底能不能質(zhì)押。”虎牌董事長虞成華說。

　　這意味著，1億多資金缺口，需要由虎牌從旗下子公司的流動資金中抽調(diào)。

　　2012年1月，虎牌控股股東注資1億多，希望幫助企業(yè)在這一年順利轉(zhuǎn)貸。但此時，從擔(dān)保鏈上擴(kuò)散而來的銀行收貸潮，很快將虎牌儲備的轉(zhuǎn)貸資金抽干長期的高速增長中，制造業(yè)短貸長用成為常態(tài)，大量銀行貸款已經(jīng)沉淀到設(shè)備和材料中，無法迅速變現(xiàn)。

　　“你叫我一下子還這么多錢，錢能從哪里來，現(xiàn)在即使想從民間借貸都借不到了，都叫銀行收空了，”虞成華說，“這是金融‘非典’，就像傳染病?！?br />
　　事實上，跟上一波民間借貸潮中許多企業(yè)是因為老板賭博、炒房、放高利貸而出現(xiàn)資金鏈問題不一樣，這一次的擔(dān)保信貸危機(jī)波及的企業(yè)，許多都是專注實業(yè)的公司，甚至不少是像虎牌這樣的行業(yè)明星企業(yè)。

　　即使他們中的一些人意識到了過去擴(kuò)張的步伐太快，并沒有為資金鏈危機(jī)作出足夠的準(zhǔn)備，也已經(jīng)來不及從已經(jīng)錯綜復(fù)雜的擔(dān)保網(wǎng)中安全抽身。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計，銀行收貸之后，僅虎牌、榮事、正邦、新世、嘉逸、朗華和正見7家公司，其在29家銀行或信用社的貸款余額就高達(dá)35.8億元，并涉及共32家互保公司這還不包括這些互保公司擴(kuò)散開去的擔(dān)保圈。

　　危險的不良資產(chǎn)

　　"銀行瘋狂收貸的背后，是它的生存邏輯?！耙驗椴涣假J款出得太多，幾家銀行的支行行長都被就地免職。”"

　　天煜資產(chǎn)被查封之初，嘉逸集團(tuán)理論上可以通過變更擔(dān)保人或者縮減借貸規(guī)模的方式建立防火墻。但現(xiàn)實的情況是

　　2012年1月，嘉逸被建行收貸5000萬元后，雙方協(xié)商，建行同意重新放出2500萬。但就在洽談過程中，其他銀行相繼嗅到風(fēng)險，也開始收貸。

　　結(jié)果是，建行反悔了。

　　“他們擔(dān)心一放下來，就被別的銀行收走，成了冤大頭?！币晃恢槿耸空f，他所在的公司與嘉逸有互保關(guān)系，因此一直保持密切關(guān)注。

　　當(dāng)時嘉逸因天煜出事而脫保的金額達(dá)到9000萬，嘉逸的另外四家互保企業(yè)同意以每家兩三千萬的金額幫嘉逸扛起這部分擔(dān)保額度。

　　但北京銀行和建行均不同意，要求嘉逸必須尋找另外的互保公司，他們的理由是火萬一燒到嘉逸，原有的互保公司肯定要倒，因此擔(dān)心擔(dān)保效力不夠。

　　“有風(fēng)險的時候沒人往里面跳，時間就拖下來了?！鄙鲜鲋槿耸空f。而最后的結(jié)果，是火勢繼續(xù)蔓延，至今仍無法熄滅。

　　在杭州，各家銀行內(nèi)部都已悄然將風(fēng)險控制放到了比信貸任務(wù)更重要的位置。

　　據(jù)杭州銀行一位客戶經(jīng)理介紹，年初的時候銀行還在強(qiáng)調(diào)今年的放貸指標(biāo)，到了現(xiàn)在，“已經(jīng)沒有人那么關(guān)心業(yè)績，風(fēng)控是首要的任務(wù)”。其所在的銀行，一筆在過去幾乎暢通無阻的抵押貸款，也被審批人員以“用途不合理”否決。

　　多名消息人士證實，幾乎所有被收貸的企業(yè)都曾遭遇銀行“連哄帶騙”。企業(yè)還貸前，銀行承諾給予轉(zhuǎn)貸，一切都按程序走，“保證金都打進(jìn)去了”，結(jié)果到臨簽字的最后一秒鐘說“對不起，沒有額度了”。甚至有的銀行將企業(yè)賬上未到期的貸款直接劃走。

　　銀行瘋狂收貸的背后，是它的生存邏輯。

　　銀行內(nèi)部不良貸款率通常有1%的容忍度，一旦越線，就會啟動問責(zé)機(jī)制。

　　據(jù)一位城商行的高管介紹，以他所在的銀行為例，如果一筆500萬元貸款出現(xiàn)逾期，所有簽字放貸的員工需要繳納3%風(fēng)險押金，即15萬元，第一責(zé)任人客戶經(jīng)理繳納金額最多，為6萬元。如果這筆逾期貸款最終無法償還，銀行員工繳納的風(fēng)險押金將無法償還。

　　“因為不良貸款出得太多，幾家銀行的支行行長都被就地免職?！?浙江一家城商行杭州分行的風(fēng)險控制官告訴南方周末記者。

　　據(jù)《新世紀(jì)》周刊公開報道，今年浙江銀行業(yè)的不良貸款余額與不良貸款率出現(xiàn)罕見的“雙升”。

　　風(fēng)聲鶴唳之下，銀行惜貸嚴(yán)重有信貸客戶經(jīng)理完不成放貸任務(wù)，但寧可只拿到手500元的工資，也不敢將收回來的貸款放給這些快要斷流的民營企業(yè)。

　　“為了控制風(fēng)險又要完成任務(wù)，就只能把貸款放給國有企業(yè)。”中信銀行一位信貸部人士說。

　　艱難的政府協(xié)調(diào)

　　"金融改革十余年已經(jīng)有了一定效果，要對股東負(fù)責(zé)的銀行已經(jīng)不再完全聽命于地方政府。“烏紗帽和資金，這兩個手段政府都沒有，所以協(xié)調(diào)銀行沒什么效果?！?

　　危機(jī)中的企業(yè)，再一次將希望寄托在政府身上。

　　6月19日，浙江省正邦水電建設(shè)有限公司（以下簡稱正邦水電）“銀企協(xié)調(diào)會”在杭州濱江開發(fā)區(qū)政府的一間會議室里舉行。

　　正邦水電與虎牌有互保關(guān)系，它正在承建一項防汛工程，因此這家公司的境遇頗受政府重視跟大多數(shù)由區(qū)政府召集舉行的協(xié)調(diào)會不同，這次協(xié)調(diào)會由浙江省金融辦召集債權(quán)銀行，顯然級別更高。

　　但會議內(nèi)容大致相似。

　　正邦水電為虎牌7000萬元貸款提供了擔(dān)保，因此受虎牌危機(jī)波及，被銀行緊急收貸從4月1日起，正邦在短短45天內(nèi)，被平安銀行、中信實業(yè)銀行、華夏銀行和寧波銀行收貸共計1.05億元。

　　“如大壩決口，勢不可擋。”正邦董事長楊勇稱，自己日夜煎熬，“不是在做人，是做鬼”。

　　為按時還貸，正邦借了3000萬元的民間貸款。

　　在會上，楊勇反復(fù)強(qiáng)調(diào)公司經(jīng)營正常，有正?，F(xiàn)金流，且正在進(jìn)行信貸規(guī)模瘦身，懇請各銀行不收貸、不壓貸、不改變擔(dān)保形式，“在利率上適當(dāng)上浮一點(diǎn)，不要加太多”。

　　各家銀行的代表在會上問及正邦的兩大問題是，“你的3000萬民間借貸怎么還”以及“與虎牌的擔(dān)保怎么化解”。

　　“銀行對你的隱性債務(wù)心里沒底，才會壓貸，銀行的審貸會需要明確的信息?！?a target="_blank">光大銀行代表說。

　　杭州銀行代表則直率地指出，目前形勢下存在“羊群效應(yīng)”，“每家銀行都有自己的信貸政策、流程和授權(quán)，如果誰先動手（收貸），我們在這里說要‘共進(jìn)退’就都是一句空話。”他說，“即使濱江區(qū)的銀行步調(diào)一致，區(qū)外的銀行收貸怎么辦？”

　　會上盡管各銀行紛紛表態(tài)“支持正邦”，也提出建立銀團(tuán)貸款、引進(jìn)國有背景的擔(dān)保公司來解套等方案。但一位已多次參加類似協(xié)調(diào)會的與會人士對記者評論道，“沒有實質(zhì)性的協(xié)議簽署，變數(shù)還是很大，一份會議紀(jì)要沒有任何約束力?！?br />
　　這正是地方政府在危機(jī)中面對的困境，類似情況并非第一次出現(xiàn)。

　　在家具行業(yè)，杭州市政府協(xié)調(diào)信貸問題的專題會議召開十五天后，會議紀(jì)要終于姍姍來遲。這份會議紀(jì)要是市政府提出的解決信貸危機(jī)的“原則性方案”，被區(qū)政府稱為“尚方寶劍”。企業(yè)主們一度對此寄予厚望。

　　現(xiàn)實讓他們失望了。

　　由天煜案擔(dān)保圈中涉及的新世公司曾應(yīng)區(qū)政府的建議，帶著杭州市政府發(fā)布的會議紀(jì)要，希望興業(yè)銀行將收回的抵押貸款重新放出新世4000萬房產(chǎn)抵押，被收貸后只剩1000萬元。興業(yè)銀行連公司的人都沒有見，直接回應(yīng)稱“如果虎牌危機(jī)沒有解除，不可能變更方案”。

　　“烏紗帽和資金，這兩個手段政府都沒有，所以協(xié)調(diào)銀行沒什么效果?！币晃缓贾菔薪鹑谵k人士說。

　　事實上，金融改革十余年已經(jīng)有了一定效果，要對股東負(fù)責(zé)的銀行已經(jīng)不再完全聽命于地方政府。

　　這位金融辦人士提出的兩個方案是，由區(qū)政府拿出應(yīng)急資金幫企業(yè)轉(zhuǎn)貸以避免銀行收貸，或者是，增加區(qū)政府在該銀行的財政存款，“我給你利益，你幫助我，其余都是空談?！?br />
　　沒有結(jié)束的尾聲

　　"“2008年是青蛙跳進(jìn)開水里，而這一次，是‘溫水煮青蛙’?！薄斑@一波波及的企業(yè)數(shù)量呈級數(shù)增長?！?

　　杭州轄區(qū)內(nèi)，蕭山區(qū)和建德市政府采取了財政資金池的方式。

　　在2008年金融危機(jī)中，蕭山區(qū)政府成立了一個總額為5億元的區(qū)政府應(yīng)急專項資金。

　　這一資金池在2008年12月成立，到2009年初經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)后停止。在2011年11月重新啟動。

　　根據(jù)蕭山區(qū)政府提供的數(shù)據(jù)，這一資金池設(shè)立以來，共為中小企業(yè)提供應(yīng)急資金82筆，累計周轉(zhuǎn)資金15億元。具體做法是，企業(yè)提出申請后，人行蕭山支行聯(lián)絡(luò)相關(guān)貸款銀行，由貸款行出具《轉(zhuǎn)貸承諾書》；由區(qū)財政與企業(yè)簽訂借款協(xié)議書，貸款銀行確保政府應(yīng)急資金進(jìn)入企業(yè)貸款賬戶；銀行放貸資金下達(dá)企業(yè)貸款賬戶的同時，應(yīng)急資金本金及費(fèi)用實時劃撥至財政指定賬戶。

　　企業(yè)使用政府應(yīng)急專項資金原則上不超過5天，其間的資金流轉(zhuǎn)由人行蕭山支行全程監(jiān)督，確保資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。

　　這種做法相當(dāng)于政府出面確保銀企轉(zhuǎn)貸過程的完成，防止銀行收貸之后不續(xù)貸?！?億元的資金池周轉(zhuǎn)起來，一個月可以解決數(shù)十億的資金流轉(zhuǎn)問題?！?br />
　　嘉逸公司正是通過蕭山區(qū)政府的這項馳援，在被收貸1個多億后，得以死里逃生。

　　而更多的蕭山區(qū)以外的企業(yè)，依然掙扎在危機(jī)邊緣。也有企業(yè)，如虎牌和榮事，選擇了讓出股權(quán)。

　　虎牌控股這場危機(jī)讓董事長虞成華萌生退意，“有機(jī)會把資產(chǎn)都賣了，不想再干了。”

　　而榮事正打算與一家家具國企交叉換股，讓渡榮事51%的控股權(quán)。

　　“這對企業(yè)發(fā)展也算是好事。”榮事公司一位不愿具名的內(nèi)部人士說，“在銀行面前，民企的全部資產(chǎn)，也抵不上國企的一個圖章?！?br />
　　在杭州，類似的故事正在不斷上演，擔(dān)保圈危機(jī)還在蔓延?！?008年是青蛙跳進(jìn)開水里，而這一次，是‘溫水煮青蛙’?！?a target="_blank">浦發(fā)銀行一位當(dāng)?shù)厝耸扛嬖V南方周末記者，春節(jié)前高利貸、炒房炒地造成的信貸危機(jī)爆發(fā)，而春節(jié)之后則是擔(dān)保圈信貸危機(jī)，“這一波波及的企業(yè)數(shù)量正呈級數(shù)增長?！?!--page-->